Banque, change et rapatriement

Comment l’argent est réglementé au Rwanda

La Banque nationale du Rwanda (BNR) est au centre du système. La loi n° 033/2026 du 24/07/2026 régissant la Banque nationale du Rwanda, entrée en vigueur dès sa publication au Journal officiel du 24 juillet 2026 et qui a abrogé la loi de 2017 sur la banque centrale à l’exception de l’article instituant la Banque, la charge de la politique monétaire, du marché des changes, de la supervision des institutions financières, des prestataires de services aux fiducies et aux sociétés et des systèmes de paiement, ainsi que de la gestion des réserves officielles. Le texte anglais de la nouvelle loi désigne la Banque par le sigle « NBR » ; le texte kinyarwanda et ce guide utilisent BNR. La Banque agrée les banques en vertu de la loi n° 044/2024 du 30/05/2024 régissant les banques, qui plafonne tout groupe d’actionnaires à 25 % d’une banque sauf autorisation contraire de la Banque, et supervise aussi les institutions de microfinance, les assureurs, les régimes de retraite, les bureaux de change, les prestataires de services de paiement et les prêteurs non collecteurs de dépôts.

D’autres autorités se partagent le terrain. La Capital Market Authority (CMA) réglemente les valeurs mobilières, les organismes de placement collectif, les activités fiduciaires et, en vertu d’une loi de mai 2026, les activités liées aux actifs virtuels. Le Centre de renseignement financier (FIC) reçoit les déclarations d’opérations suspectes et d’opérations en espèces et gère les sanctions financières ciblées. La Rwanda Revenue Authority (RRA) perçoit la retenue à la source sur l’argent qui quitte le pays, et le Rwanda Development Board (RDB) et Rwanda Finance Limited délivrent les certificats et les recommandations qui permettent à certaines entreprises d’opérer en devises. Les autorités de régulation, les banques et la garantie des dépôts sont décrites dans Le système financier et les autorités de régulation.

Le change : ouvert à la frontière, en francs rwandais à l’intérieur

Le régime de contrôle des changes du Rwanda est libéral pour les flux transfrontaliers. Le règlement n° 42/2022 du 13/04/2022 régissant les opérations de change qualifie l’investissement direct d’entièrement libéralisé et l’investissement de portefeuille de libéralisé, permet aux résidents et aux non-résidents de détenir des comptes en devises, autorise les résidents à emprunter librement à l’étranger et permet aux banques de payer à l’étranger les importations, les dividendes, les intérêts, les redevances et les honoraires sur justificatifs. Il n’existe aucun régime d’autorisation pour l’investissement entrant ou les prêts extérieurs.

À l’intérieur du pays, la règle est inverse. L’article 39 de la loi de 2026 sur la banque centrale présume que toute obligation ou opération monétaire au Rwanda est exprimée et réglée en francs rwandais, et le règlement n° 89/2025 du 23/05/2025 a transformé cette présomption en un régime contraignant. Afficher, annoncer, faire la publicité, facturer ou fixer un prix contractuel en devises constitue une « tarification en devises » ; recevoir un paiement sur un tel prix constitue une « opération ». Sans autorisation de la BNR, la tarification coûte 5 millions RWF (10 millions RWF en cas de récidive) et l’opération 50 % du montant (100 % en cas de récidive). Le paiement en devises des exportations et des importations est permis, et la directive n° 4230/2025-00042 du 17/09/2025 répute autorisée une liste d’entreprises, des entités touristiques agréées par le RDB et des entités du KIFC aux opérateurs miniers commercialisant des minerais et aux écoles internationales ; toutes les autres présentent une demande par le portail de correspondance électronique de la BNR, pour une décision dans les 20 jours ouvrables. Le détail, les amendes et la procédure de demande figurent dans La réglementation des changes.

Comptes bancaires et emprunt

Une société à capitaux étrangers a besoin d’un compte bancaire rwandais pour recevoir son capital social, payer ses impôts et sa paie et envoyer de l’argent à l’étranger, car tous les paiements à des non-résidents doivent passer par un intermédiaire agréé ou par la BNR. Les banques ouvrent les comptes selon les règles de vigilance à l’égard de la clientèle de la loi n° 001/2025 du 22/01/2025 relative au blanchiment de capitaux : elles identifient la société, comprennent sa structure de propriété et de contrôle, identifient chaque bénéficiaire effectif détenant 25 % ou plus, vérifient les signataires et consignent l’objet de la relation, et elles doivent refuser le compte si la vigilance ne peut être menée à bien. Voir L’ouverture des comptes bancaires des sociétés.

Les résidents peuvent emprunter en devises auprès de banques non résidentes, d’institutions financières internationales et d’autres non-résidents sans autorisation de la BNR ; les banques enregistrent simplement les remboursements. Les contraintes sont fiscales et prudentielles. Les intérêts versés à l’étranger supportent une retenue à la source de 15 %, sauf si le prêteur est une institution étrangère de financement du développement exonérée, si une convention réduit le taux ou si l’emprunteur bénéficie d’une incitation du Code des investissements ; les intérêts des prêts entre parties liées excédant quatre fois les fonds propres libérés ne sont pas déductibles ; et depuis le 4 mai 2026, la directive n° 46/2026 ne permet aux banques rwandaises de prêter en devises qu’aux emprunteurs qui en perçoivent ou sont autorisés à opérer en devises, avec des flux de trésorerie en devises d’au moins 120 % du service annuel de la dette. Voir Les prêts étrangers et l’emprunt extérieur.

Faire sortir l’argent

L’article 12 de la loi n° 006/2021 du 05/02/2021 relative à la promotion et à la facilitation des investissements donne à l’investisseur, une fois ses obligations fiscales au Rwanda remplies, le droit de rapatrier le capital, les bénéfices, la dette et les intérêts des prêts étrangers, le produit de la liquidation et d’autres actifs. En pratique, ce droit s’exerce par l’intermédiaire d’une banque, qui demande des justificatifs de l’origine des fonds avant de transférer des dividendes, des intérêts ou un produit de cession. La retenue à la source de 15 % s’applique aux dividendes, aux bénéfices rapatriés par une succursale et aux bénéfices non distribués convertis en actions, avec des taux réduits pour les titres cotés et 0 % pour les paiements des entités relevant des régimes à 3 % du Code des investissements et de son régime à 15 % pour les sociétés de services financiers agréées ; les plus-values sur cession d’actions sont imposées séparément à 10 %. Les justificatifs, l’impôt et le calendrier figurent dans Le rapatriement des bénéfices et du capital, à lire avec Retenues à la source et conventions fiscales.

Paiements, conformité et marchés de capitaux

Le Rwanda est une économie du mobile money : la BNR fait état de transferts par mobile money de 24 931 milliards RWF pour son exercice 2024/25, en hausse de 56 % sur un an. Les prestataires de services de paiement sont agréés en vertu de la loi n° 061/2021 du 14/10/2021 régissant le système de paiement et du règlement n° 74/2023 du 18/09/2023 dans quatre catégories, avec un capital minimal allant de 30 millions RWF pour le transfert de fonds à 300 millions RWF pour un grand émetteur de monnaie électronique ; voir Paiements, monnaie et mobile money. Les banques, les avocats, les comptables, les agents immobiliers, les négociants en métaux et pierres précieux, les casinos, les prestataires de services aux fiducies et aux sociétés et les prestataires de services d’actifs virtuels sont des personnes assujetties à l’obligation de déclaration en vertu de la loi de 2025 sur la lutte contre le blanchiment ; les opérations suspectes sont déclarées au FIC et les gels liés aux sanctions sont effectués dans les 24 heures ; le Rwanda ne figurait pas sur la liste du GAFI des juridictions sous surveillance renforcée du 19 juin 2026. Voir Lutte contre le blanchiment et conformité aux sanctions.

Le marché des capitaux est réglementé par la CMA en vertu d’une loi de 2011 qu’un projet de loi publié en août 2025 remplacerait, ainsi que par des lois de 2021 sur les organismes de placement collectif, les fiducies et les fondations, une loi de 2025 sur le dépositaire central de titres et une directive de 2025 autorisant les titres libellés en devises. Le Code des investissements offre un taux d’impôt sur les sociétés de 3 % aux sociétés holding pures et aux organismes de placement collectif qui remplissent les conditions, et de 15 % aux gestionnaires de fonds, aux banques privées et aux activités analogues du KIFC, avec une retenue à la source de 0 % sur leurs distributions. Voir Marchés de capitaux, financement de projets et fonds du KIFC et Le Centre financier international de Kigali.

Comment utiliser ce chapitre

Tout investisseur devrait lire La réglementation des changes avant de signer un contrat, de publier une liste de prix ou d’ouvrir un showroom, car les amendes pour tarification ou encaissement en devises sont calculées sur le montant de l’opération et frappent l’entreprise qui annonce le prix, et pas seulement le client. Le système financier et les autorités de régulation explique qui agrée quoi et jusqu’où les dépôts sont protégés. Lisez L’ouverture des comptes bancaires des sociétés pendant l’immatriculation de la société, puisque le compte est nécessaire pour recevoir le capital, et Les prêts étrangers et l’emprunt extérieur avant le tirage d’un prêt d’actionnaire ou d’une facilité bancaire. Le rapatriement des bénéfices et du capital explique comment faire sortir l’argent et pourquoi la preuve de l’investissement initial compte. Paiements, monnaie et mobile money traite du système de paiement et de l’agrément des fintechs, Lutte contre le blanchiment et conformité aux sanctions des obligations qui s’appliquent aux banques et à de nombreuses autres entreprises, et Marchés de capitaux, financement de projets et fonds du KIFC des voies pour lever des fonds localement et des structures de fonds et de holding. Chaque section se termine par les FAQ de Be Rwanda Wise correspondantes, les sources officielles et une question que vous pouvez poser à Rwandabot, l’assistant d’information juridique fondé sur l’IA, à partir de votre propre situation. Les chiffres sont donnés au 10 octobre 2026. La loi sur la banque centrale n’a que quelques semaines et de nombreux textes de la BNR citent encore les lois abrogées de 2017 : surveillez les règlements de remplacement et vérifiez de nouveau la situation avant de vous y fier pour une opération ultérieure.