Incitations, fiscalité, financement et assurance de l’agro-industrie : les incitations du Code des investissements qui touchent l’agriculture, l’agro-transformation et les exportations agricoles, l’exonération de 12 millions RWF pour les revenus agricoles, la TVA sur les produits, les intrants et les machines après la loi n° 009/2025 et la liste d’exonérations de novembre 2025, le mécanisme de report de la TVA de 2026, les douanes et l’impôt foncier, la BRD et les anciens mécanismes de garantie du BDF, l’Export Growth Fund, les récépissés d’entrepôt et le régime national d’assurance agricole

La carte fiscale et financière de l’agro-industrie

Le Rwanda n’a pas de code fiscal agricole distinct. Une exploitation agricole, un agro-transformateur ou un exportateur agricole est imposé en vertu des mêmes lois que toute autre entreprise : la loi n° 027/2022 du 20/10/2022 portant impôts sur le revenu (la loi relative à l’impôt sur le revenu), telle que modifiée par la loi n° 051/2023 et la loi n° 014/2025 ; la loi n° 049/2023 du 05/09/2023 portant taxe sur la valeur ajoutée (la loi sur la TVA), dont la liste des exonérations a été remplacée par la loi n° 009/2025 du 27/05/2025 ; la loi douanière de la Communauté d’Afrique de l’Est (EAC) ; et la loi n° 048/2023 du 05/09/2023 déterminant les sources de revenus et les biens des entités décentralisées, pour l’impôt foncier. Ce qui distingue l’agriculture, c’est un ensemble de règles ciblées au sein de ces lois : une exonération des revenus pour le chiffre d’affaires agricole jusqu’à 12 000 000 RWF, des exonérations de TVA pour les produits non transformés, l’assurance agricole et une longue liste d’intrants et de machines, et des incitations sectorielles dans l’annexe de la loi n° 006/2021 du 05/02/2021 relative à la promotion et à la facilitation des investissements (le Code des investissements).

Les incitations de l’annexe ne bénéficient qu’à un investisseur enregistré qui détient un certificat d’investissement du Rwanda Development Board (RDB) et remplit les conditions de chaque incitation (article 6 du Code des investissements ; L’enregistrement au RDB et le certificat d’investissement). L’article 9 accorde aux investisseurs étrangers l’égalité de traitement avec les investisseurs rwandais en matière d’incitations : une société agricole à capitaux étrangers et une société rwandaise y ont donc droit aux mêmes conditions. Les règles générales sont exposées dans Les incitations à l’investissement et dans le chapitre fiscal ; cette section explique comment elles s’appliquent le long de la chaîne de valeur agricole, puis examine les instruments de financement, de garantie et d’assurance qui les accompagnent. La politique sectorielle et les autorités de régulation figurent dans Politique agricole, droit et autorités de régulation.

Les incitations du Code des investissements qui touchent l’agriculture

L’article 4 du Code des investissements range parmi les secteurs économiques prioritaires la fabrication dans le cadre d’exploitations agricoles à grande échelle à l’exclusion du café et du thé et d’équipements agricoles, le tourisme y compris l’agrotourisme, ainsi que l’horticulture et la culture d’autres plantes à haute valeur figurant sur une liste approuvée par le RDB. L’article 2(30) définit les exploitations agricoles à grande échelle comme des opérations d’investissement réalisées sous forme (a) de production végétale mécanisée sur au moins 200 hectares, (b) de production animale d’au moins 5 000 poulets et d’au moins 500 pour les autres animaux, ou (c) de production de poisson d’au moins 500 tonnes métriques par an. Les textes anglais, kinyarwanda et français du point (b) relient tous les deux chiffres relatifs à l’élevage par « and » (« na », « et ») : selon une lecture littérale, une exploitation d’élevage doit donc atteindre les deux ; la question de savoir si le RDB accepte une unité uniquement avicole ou portant sur une seule autre espèce qui atteint l’un des chiffres devrait être confirmée auprès du RDB avant qu’un plan d’affaires ne compte sur le taux de 15 %. En deçà de ces seuils, une exploitation n’est pas une exploitation à grande échelle, quel que soit son chiffre d’affaires.

Le statut prioritaire n’emporte pas à lui seul un taux d’imposition. Le taux préférentiel de 15 % du point IV de l’annexe est accordé à des activités énumérées, dont trois concernent l’agriculture : un investisseur enregistré dans la fabrication relevant des sous-secteurs des exploitations agricoles à grande échelle et des équipements agricoles (point IV(4)), et un investisseur enregistré dans le tourisme d’aventure et l’agrotourisme remplissant les critères applicables (point IV(10)). Le point IV(4) lui-même ne reprend pas l’exclusion du café et du thé figurant à l’article 4 ; la manière dont le RDB et la RRA concilient les deux textes pour un grand domaine caféier ou théier n’a pas été publiée, et un tel investisseur devrait obtenir une confirmation écrite avant de compter sur le taux de 15 %. L’horticulture est un secteur prioritaire mais ne figure pas au point IV, et aucun arrêté du ministre ajoutant des secteurs en vertu du point IV(11) n’avait été publié au 16 octobre 2026 : une entreprise horticole en deçà des seuils de grande échelle n’accède donc normalement à un taux préférentiel que par les exportations.

Les taux à l’exportation du point V sont souvent l’incitation la plus précieuse pour l’agriculture : 25 % lorsque les exportations de biens et de services représentent au moins 30 % mais moins de 50 % du chiffre d’affaires, et 15 % lorsqu’elles représentent 50 % ou plus, pendant cinq ans au plus à compter de la première année au cours de laquelle les exportations atteignent 30 %, l’éligibilité étant appréciée sur les exportations de chaque année (FAQ 35). L’annexe précise que ces taux ne s’appliquent pas aux exportateurs de minerais non transformés, ni de thé et de café sans valeur ajoutée. Un exportateur d’avocats, de piments, de haricots verts ou de fleurs coupées frais n’est pas exclu, mais un exportateur de café vert ou de thé en vrac l’est, sauf s’il apporte une valeur ajoutée ; les règles relatives au café et au thé figurent dans Café, thé et autres cultures d’exportation.

Quatre autres incitations sont pertinentes. L’exonération fiscale de sept ans du point VIII exige 50 000 000 USD entièrement investis dans un délai de sept ans avec au moins 30 % de fonds propres, dans des secteurs qui comprennent la fabrication et les projets d’investissement liés à l’exportation : un très grand complexe d’agro-transformation ou d’exportation peut donc y prétendre (FAQ 36). L’amortissement accéléré de 50 % la première année (point XX) s’applique aux actifs d’au moins 50 000 USD chacun utilisés dans des projets d’exportation, la fabrication ou l’agro-transformation, ou dans d’autres secteurs lorsque l’investissement est d’au moins 100 000 USD, à condition que les actifs soient conservés trois ans. Le remboursement de la TVA en 15 jours du point XIX ne s’applique pas aux investisseurs enregistrés dans des secteurs exonérés de TVA, ce qui compte pour les exploitations qui vendent localement des produits non transformés. Et la déduction de 150 % des coûts d’internationalisation des petits exportateurs et des exportateurs émergents (point VII), l’exonération de l’impôt sur les plus-values (point XVIII) et le droit d’un investisseur de 250 000 USD de recruter trois employés étrangers sans test du marché du travail s’appliquent aux entreprises agroalimentaires comme aux autres (FAQ 34).

L’impôt sur le revenu des activités agricoles

L’article 21 de la loi relative à l’impôt sur le revenu prévoit que les revenus d’un agriculteur ou d’un éleveur tirés d’activités agricoles ou d’élevage sont exonérés si le chiffre d’affaires de ces activités ne dépasse pas 12 000 000 RWF au cours d’une période d’imposition, et que lorsque le chiffre d’affaires dépasse 12 000 000 RWF, ce montant est exclu du revenu imposable. Ni la loi n° 051/2023 ni la loi n° 014/2025 ne l’ont modifié. L’article figure dans le chapitre relatif à l’impôt sur le revenu des personnes physiques, et l’article 49 prévoit que le revenu des sociétés est imposable de la même manière que le revenu des personnes physiques en vertu de ce chapitre, à l’exception de l’article 14 et des règles relatives aux revenus d’emploi. Lus ensemble, ces textes donnent à penser qu’une société ou une coopérative exerçant des activités agricoles ou d’élevage peut aussi exclure les premiers 12 000 000 RWF, mais la RRA n’a publié aucune orientation confirmant cette lecture, et une société devrait considérer la question comme ouverte tant qu’elle n’a pas été confirmée.

Au-delà de l’exonération, les règles ordinaires s’appliquent. Une société agricole paie l’impôt sur les sociétés au taux de 28 %, sauf application d’une incitation de l’annexe (L’impôt sur le revenu des sociétés). Les coopératives sont assujetties à l’impôt sur les sociétés en vertu de l’article 44, et l’article 47 exclut du revenu du bénéficiaire les dividendes entre sociétés résidentes. Les très petites entreprises utilisent les régimes fondés sur le chiffre d’affaires des articles 14 et 49 : un montant forfaitaire jusqu’à un chiffre d’affaires de 12 000 000 RWF et 3 % du chiffre d’affaires entre 12 000 000 RWF et 20 000 000 RWF. L’arrêté ministériel n° 009/26/10/TC du 24/09/2026, qui exige des états financiers certifiés des contribuables dont le chiffre d’affaires est de 1 000 000 000 RWF ou plus, ne s’applique aux coopératives agricoles et d’élevage que lorsque leur revenu, et non leur chiffre d’affaires, dépasse ce seuil.

Trois règles touchent directement les opérations agricoles. D’abord, la main-d’œuvre saisonnière : un travailleur occasionnel, c’est-à-dire un salarié effectuant un travail non qualifié pendant 30 jours au plus au total sur douze mois, est imposé au taux spécial de 15 %, les premiers 60 000 RWF par mois étant imposés à 0 % (articles 2 et 56) ; les autres salariés sont imposés selon le barème progressif de la PAYE (L’impôt sur le revenu des personnes physiques, la PAYE et les expatriés). Ensuite, les achats de produits : l’article 60 prélève une retenue à la source de 15 % sur les paiements de biens vendus au Rwanda lorsque le vendeur n’est pas immatriculé auprès de la RRA ou n’a pas de déclaration d’impôt sur le revenu récente, et l’article 65 exonère les vendeurs dont le bénéfice professionnel est exonéré et les titulaires d’un quitus fiscal. La question de savoir si un petit exploitant dont les revenus sont entièrement exonérés en vertu de l’article 21 relève de l’article 65 n’a pas été traitée dans les orientations publiées, et un acheteur qui s’approvisionne auprès de nombreux agriculteurs réduit son exposition en achetant par l’intermédiaire de coopératives ou d’agrégateurs immatriculés qui ont déposé leurs déclarations. Enfin, les revenus locatifs des équipements agricoles et d’élevage sont imposables, diminués d’une charge forfaitaire, en vertu de l’article 42.

La TVA : produits exonérés, intrants exonérés et exportations au taux zéro

L’article 8(1) de la loi sur la TVA, tel que remplacé par la loi n° 009/2025, exonère trois groupes de fournitures agricoles. Le point (k) exonère les produits agricoles et d’élevage, à l’exception des produits transformés, tout en maintenant l’exonération du maïs, du riz et du lait transformés, à l’exclusion du lait en poudre et des produits dérivés du lait. L’article 8(5) définit les produits transformés comme ceux dont la valeur ajoutée est créée par des machines ou par toute autre méthode jusqu’au stade de la consommation ou de l’utilisation, ou dont la transformation modifie le code du Système harmonisé et le taux de droit utilisés en douane. Le point (l) exonère les services d’assurance agricole et d’élevage. Le point (m) exonère les services, intrants agricoles, matériels et machines agricoles et d’élevage figurant sur la liste établie par le ministre ayant l’agriculture dans ses attributions et approuvée par le ministre ayant les finances dans ses attributions.

Cette liste existe désormais. Par une lettre adressée au Commissaire général de la RRA, publiée par la RRA comme la liste approuvée en novembre 2025, le ministre des Finances et de la Planification économique a transmis la liste approuvée des articles agricoles et d’élevage exonérés de TVA en vertu de l’article 1er, paragraphe 1, point (m), de la loi n° 009/2025. Elle compte environ 5 700 entrées et couvre notamment les semences, plants, boutures et plantes issues de micropropagation ; le DAP, l’urée, le NPK, la potasse et d’autres engrais minéraux et organiques et la chaux ; les insecticides, fongicides, herbicides et biopesticides ; les tracteurs agricoles, charrues, herses, moissonneuses et leurs pièces détachées ; les équipements d’irrigation à pivot central, au goutte-à-goutte et par canon d’arrosage, les pompes, tuyaux et réservoirs d’eau ; les plastiques et abris pour serres ; les aliments pour animaux et leurs matières premières, les médicaments vétérinaires et les vaccins ; les machines à traire, les couveuses et les chambres froides de transformation de la viande et du poisson ; les équipements post-récolte tels que les silos, les séchoirs à grains, les machines de tri et de conditionnement, les structures de chambres froides et les systèmes de réfrigération, les véhicules réfrigérés, les barquettes, les caisses et les matériaux d’emballage ; les structures de serres et hydroponiques ; et les équipements de laboratoire pour l’analyse des sols et des semences. Elle contient aussi des entrées générales pour les « usines de transformation des produits agricoles » et les « équipements et outils de transformation des produits agricoles ». L’exonération s’applique article par article et dépend de la correspondance des marchandises avec une entrée : les articles qui ne figurent pas sur la liste, comme les équipements de bureau ou un véhicule à usage général, supportent 18 %, et lorsqu’une entrée est générique, ce sont les douanes de la RRA qui tranchent la classification : les devis des fournisseurs devraient donc être confrontés à la liste et les articles douteux confirmés auprès de la RRA avant l’importation.

Une exonération n’est pas toujours un avantage. Une entreprise qui n’effectue que des fournitures exonérées ne s’immatricule pas à la TVA (article 11 de la loi n° 020/2023 portant procédures fiscales) et ne peut pas récupérer la TVA sur ses intrants : une exploitation qui vend localement des produits non transformés supporte donc comme un coût la TVA sur le carburant, les emballages, les véhicules et les autres articles ne figurant pas sur la liste. Les exportations, en revanche, sont soumises au taux zéro en vertu de l’article 7 : un exportateur horticole immatriculé à la TVA récupère donc la TVA en amont en proportion de ses fournitures taxables (y compris au taux zéro), et un exportateur de biens transformés la récupère intégralement (La TVA et la facturation électronique). La RRA rembourse dans les 30 jours de la déclaration, ou dans les 15 jours d’un dossier complet pour un investisseur enregistré hors d’un secteur exonéré de TVA (FAQ 37). La manière dont la RRA applique la règle des 15 jours à un investisseur dont les fournitures sont en partie exonérées n’a pas été publiée. Un agro-transformateur dont les produits sont transformés et ne relèvent pas des points (k) à (m) facture 18 % sur ses ventes locales et récupère sa TVA en amont ; un meunier de maïs ou de riz ou une laiterie, dont les produits transformés restent exonérés, ne le fait pas.

Les machines après le 30 juin 2026 et le mécanisme de report de la TVA

Jusqu’au 30 juin 2026, les fabricants, y compris les agro-transformateurs, pouvaient importer des machines, des biens d’équipement et des matières premières en franchise de TVA en vertu de l’article 8(1)(s). La loi n° 009/2025 a limité cette exonération au 30 juin 2026 et l’article 23(2) de l’arrêté ministériel n° 004/26/10/TC du 29/04/2026 confirme qu’elle n’est pas renouvelée. Les machines figurant sur la liste agricole de novembre 2025 restent exonérées en vertu du point (m), et cette liste comprend des entrées génériques pour les usines et équipements de transformation des produits agricoles ; mais la mesure dans laquelle ces entrées couvrent les lignes industrielles de transformation alimentaire, les chaudières et les installations d’embouteillage ou de mise en conserve n’a pas fait l’objet d’orientations publiées, et les installations que la RRA n’accepte pas comme relevant de la liste supportent désormais une TVA à l’importation de 18 %.

Pour atténuer l’effet sur la trésorerie, la RRA a publié les lignes directrices du Commissaire général pour la mise en œuvre du mécanisme de report de la TVA, en vigueur depuis le 1er août 2026. Elles permettent à un contribuable éligible de reporter le paiement de la TVA à l’importation sur les biens d’équipement et machines admissibles. Le mécanisme ne s’applique qu’aux contribuables de l’industrie manufacturière, de l’exploitation minière, de l’exploration ou de l’exploitation de minerais et de l’extraction de gaz naturel à des fins énergétiques ; un agro-transformateur est un fabricant, mais une exploitation agricole ou une station de conditionnement qui ne transforme pas ses produits ne relève pas des secteurs énumérés. Une entreprise existante doit tirer au moins 90 % de son chiffre d’affaires de fournitures taxables ou, si elle est tournée vers l’exportation, au moins 80 % des exportations ; un nouvel investisseur doit être immatriculé à la TVA et produire un certificat d’investissement et un plan d’affaires. Seules les marchandises des chapitres 84 et 85 du tarif extérieur commun de l’EAC sont admissibles, à l’exclusion des véhicules de tourisme, du mobilier et des équipements de bureau, des consommables et des pièces détachées, sauf approbation du Commissaire aux services douaniers ; la TVA à l’importation sur chaque envoi doit être d’au moins 10 000 000 RWF ; le demandeur doit avoir douze mois de déclarations conformes et aucun impôt impayé, sauf s’il bénéficie d’un plan de paiement approuvé ; et la demande est adressée au Commissaire aux services douaniers avant l’arrivée des marchandises. La TVA reportée est déclarée et régularisée dans la déclaration mensuelle de TVA de la période suivant la mainlevée, et l’approbation peut être retirée, la TVA devenant immédiatement exigible avec intérêts et pénalités, si les marchandises sont détournées, déplacées ou vendues sans l’approbation écrite de la RRA.

Douanes, impôt foncier et plus-values

Les intrants et équipements importés de l’extérieur de l’EAC supportent des droits selon le tarif extérieur commun à quatre tranches de 0 %, 10 %, 25 % et 35 %, dans lequel les matières premières et les biens d’équipement relèvent globalement de la tranche de 0 %, mais le taux de chaque article dépend de sa classification tarifaire. Chaque mois de juin, le Conseil des ministres de l’EAC publie des suspensions d’application et des régimes de remise de droits avec effet au 1er juillet, et l’avis de 2026/27 devrait être consulté pour toute mesure relative aux intrants agricoles ou aux matériaux d’agro-transformation avant d’arrêter un modèle de coûts. Les marchandises originaires d’un autre État partenaire de l’EAC entrent en franchise de droits. À la frontière, la RRA perçoit aussi la retenue à la source de 5 % sur la valeur CAF des importations commerciales, imputable sur l’impôt sur le revenu et non due par les titulaires d’un quitus fiscal (articles 62 et 65), et les investisseurs enregistrés revendiquent toute exonération douanière au moyen d’une e-Exemption sur le guichet unique électronique du Rwanda (Douanes et commerce au sein de l’EAC).

Les terres agricoles supportent peu d’impôt foncier. L’article 12 de la loi n° 048/2023 exonère les terres utilisées pour l’agriculture, l’élevage ou la sylviculture de 2 hectares ou moins, et l’arrêté ministériel n° 002/23/10/TC du 24/11/2023 fixe pour les terres agricoles et d’élevage une fourchette de 0 à 0,4 RWF par mètre carré, dans laquelle les conseils de district fixent le taux ; les bâtiments tels que les stations de conditionnement et les usines de transformation sont imposés sur leur valeur (Fiscalité foncière et immobilière et frais de mutation). L’impôt sur les plus-values de 10 % s’applique depuis le 29 mai 2025 aux cessions d’actions et d’autres actifs en vertu de la loi n° 014/2025 ; les investisseurs enregistrés en sont exonérés en vertu du point XVIII de l’annexe, sauf sur les biens immobiliers commerciaux, mais la RRA n’a pas confirmé dans une décision publiée comment cette exonération s’applique après la modification de 2025 (Plus-values, impôts fonciers et autres impôts).

Le financement agricole : la BRD, les anciens mécanismes du BDF et l’Export Growth Fund

L’agriculture est sous-financée au regard de son poids dans l’économie. Le cinquième plan stratégique pour la transformation de l’agriculture (PSTA5) indique que le secteur reçoit environ 6 % du crédit commercial, contre un objectif de 10,4 %, alors que, selon les propres chiffres du plan, il contribue à environ 27 % du PIB (l’Institut national de la statistique du Rwanda situe la part de 2025/26 à environ 20 %), et que seuls 17 % des agriculteurs reçoivent un financement formel ; son cadre de résultats vise un crédit à l’agriculture représentant 10 % du total des prêts d’ici 2028/29. La stratégie nationale des services financiers agricoles (NAFSS) 2024-2028 fait état de taux de prêt commerciaux d’environ 12 % à 18 % et identifie les sûretés, les données sur les agriculteurs et le risque comme les principaux obstacles.

La Banque de développement du Rwanda (BRD) est l’institution de financement du développement de l’État et place l’agriculture en tête de ses secteurs prioritaires pour les prêts d’investissement, les lignes de crédit rétrocédées par l’intermédiaire de banques commerciales, d’institutions de microfinance et de SACCO, le financement du commerce et les fonds de garantie. Le 31 juillet 2025, le ministère des Finances et de la Planification économique a annoncé la décision du Gouvernement d’intégrer le Business Development Fund (BDF) à la BRD, et la BRD a repris à la fin de 2025 tous les services précédemment offerts par le BDF, les arrangements existants avec les clients étant présentés comme maintenus. Le produit agricole le plus connu du BDF, décrit dans la NAFSS, était une garantie fournissant une sûreté complémentaire couvrant de 50 % à 70 % des sûretés exigées par le prêteur, dans la limite d’un montant garanti maximal de 500 000 000 RWF pour l’agriculture. Le site web de la BRD cite le SME Guarantee Fund, l’African Solidarity Guarantee et la Rural Investment Facility parmi les fonds de garantie qu’elle gère. Les conditions de chaque mécanisme géré par la BRD devraient être confirmées auprès de celle-ci avant qu’un plan de financement ne s’y appuie, car aucune condition consolidée des produits n’avait été publiée au 16 octobre 2026.

L’Export Growth Fund (EGF), conçu par le ministère du Commerce et de l’Industrie (MINICOM) et mis en œuvre par la BRD depuis 2016, offre des prêts bonifiés et des subventions de contrepartie aux exportateurs et aux exportateurs potentiels. Une évaluation de l’International Growth Centre, publiée avec une préface du ministre du Commerce et de l’Industrie, fait état de prêts à 10 % à 12 % contre des taux de marché de 17 % à 19 %, de plus de 120 prêts à 80 entreprises pour un total d’environ 25 000 000 000 RWF jusqu’à la fin de 2022, et de bénéficiaires concentrés dans l’agriculture et l’industrie manufacturière. La NAFSS décrit l’EGF comme permettant à la BRD de prêter directement à 10 % ou de rétrocéder à des établissements financiers à 4 % pour des prêts à 12 %. La NAFSS mentionne aussi les subventions de contrepartie de la BRD, les subventions de contrepartie liées aux performances du BDF, un fonds de garantie au National Agricultural Export Development Board (NAEB) et un mécanisme de garantie des exportations soutenu par la KfW et mis en œuvre par la BRD.

Les programmes des bailleurs ajoutent des subventions et des ressources à long terme. Le projet de commercialisation et de réduction des risques pour la transformation agricole (CDAT) de la Banque mondiale, une opération de l’Association internationale de développement de 300 000 000 USD lancée le 30 septembre 2022 pour cinq ans et mise en œuvre par le Rwanda Agriculture and Animal Resources Development Board (RAB) et la BRD, fournit des subventions de contrepartie pour la mécanisation, les infrastructures post-récolte et les équipements de transformation, des financements à long terme par l’intermédiaire d’établissements financiers partenaires, et des fonds pour étendre l’assurance des cultures et du bétail. Le PSTA5 prévoit un mécanisme de réduction des risques agricoles combinant garanties de crédit, assistance technique et subventions. Pour un emprunteur à capitaux étrangers, un point fiscal compte : en vertu de l’article 60(2)(b) de la loi relative à l’impôt sur le revenu, les intérêts des prêts consentis par une institution étrangère de financement du développement exonérée d’impôt sur le revenu dans son pays d’origine échappent à la retenue à la source de 15 %, ce qui peut rendre un prêt d’une IFD moins coûteux qu’un prêt commercial au même taux (Retenues à la source et conventions fiscales). L’emprunt extérieur et les déclarations à la BNR sont examinés dans Les prêts étrangers et l’emprunt extérieur.

Les sûretés : terres, produits stockés et assurance

Les baux emphytéotiques enregistrés de terres agricoles peuvent être hypothéqués, et les prêteurs les prennent généralement comme sûreté principale (Hypothèques, sûretés et activité immobilière ; Terres agricoles, irrigation et eau). Lorsque les terres sont louées auprès d’agriculteurs ou de coopératives, ou constituent une concession de l’État qui ne peut elle-même être hypothéquée, les prêteurs se tournent vers les actifs mobiliers, les créances, les contrats d’enlèvement et les produits stockés.

Les produits stockés peuvent être financés en vertu de la loi n° 58/2017 du 21/01/2018 réglementant le système de récépissés d’entrepôt, publiée au Journal officiel n° spécial du 25/01/2018. Une marchandise est un bien agricole ou minier ou un autre produit déterminé par l’Autorité, qui pour cette loi est la Capital Market Authority (article 2). Nul ne peut émettre un récépissé d’entrepôt sans licence d’exploitant de récépissés d’entrepôt délivrée par cette Autorité, et un demandeur doit disposer du capital minimal qu’elle fixe et posséder ou louer un entrepôt certifié capable de recevoir, peser, classer, stocker et nettoyer les marchandises (articles 3 à 5). Un récépissé détenu par le propriétaire des marchandises peut être présenté comme sûreté d’un nouveau prêt ou d’une augmentation de prêt, utilisé comme sûreté d’une créance préexistante, ou utilisé comme preuve à l’appui d’un contrat préexistant (article 14), et les récépissés peuvent être négociables ou non négociables (articles 19 à 30). La NAFSS relève que l’utilisation des récépissés d’entrepôt électroniques reste faible en raison de la capacité limitée des entrepôts ; le volet commercial du système est décrit dans Agro-transformation, sécurité sanitaire des aliments, agriculture contractuelle et exportations. Le PSTA5 indique qu’au cours de ses quatre premières années, la couverture du NAIS avait servi de sûreté pour plus de 2 000 000 000 RWF de prêts agricoles.

Le régime national d’assurance agricole (NAIS)

Le régime national d’assurance agricole, connu en kinyarwanda sous le nom de Tekana Urishingiwe Muhinzi Mworozi, a été lancé le 23 avril 2019 sous la forme d’un partenariat public-privé sous l’égide du MINAGRI, mis en œuvre par l’unité unique de mise en œuvre des projets du RAB. Le Gouvernement paie 40 % de la prime et l’agriculteur 60 %. La couverture est souscrite par des assureurs privés sélectionnés par appel d’offres ; le MINAGRI cite Old Mutual, Radiant, Sonarwa General Insurance et BK Insurance. Les produits pour les cultures sont principalement des assurances indicielles fondées sur le rendement par zone, et les produits pour le bétail des assurances indemnitaires. Le MINAGRI cite parmi les cultures couvertes le riz, le maïs, les haricots, les piments, les pommes de terre, le manioc, le soja, les haricots verts et les légumes, et parmi le bétail les bovins laitiers et à viande, les volailles, les porcs et les poissons. Le 7 mai 2026, le MINAGRI a lancé l’assurance des serres, couvrant les structures, les équipements et les cultures contre l’incendie, la tempête, la grêle et les dommages accidentels, avec la même subvention de 40 %.

Le MINAGRI a indiqué lors du lancement de l’assurance des serres que les indemnisations versées depuis 2019 totalisaient 9 392 461 332 RWF (5 260 214 761 RWF aux cultivateurs et 4 132 246 571 RWF aux éleveurs), et une note du PNUD publiée en juin 2026 fait état de 7 025 436 179 RWF de subventions publiques jusqu’en décembre 2025 et d’environ 200 000 polices en 2025. Les contrats d’assurance prévoient une indemnisation dans les 30 jours de la preuve du sinistre, et la couverture doit être souscrite avant le début de l’activité agricole. Aucune loi ni aucun arrêté ministériel n’établit le régime ; il repose sur la politique (la politique agricole nationale et le PSTA5) et sur les contrats des assureurs, qui sont réglementés par la Banque nationale du Rwanda en tant qu’autorité de contrôle des assurances. L’assurance agricole et d’élevage est exonérée de TVA en vertu de l’article 8(1)(l). Le PSTA5 indique que le Gouvernement rendra l’assurance agricole obligatoire pour tous les grands exploitants de cultures et d’élevage et réorientera la subvention vers des produits fondés sur la production ; aucun texte en ce sens n’avait été publié au 16 octobre 2026.

Établir la situation fiscale, financière et d’assurance d’une nouvelle entreprise agroalimentaire

1. Classer l’exploitationComparez-la à l’article 2(30) du Code des investissements (200 ha mécanisés ; 5 000 poulets et 500 autres animaux ; 500 tonnes de poisson) et aux ratios d’exportation du point V, et décidez si l’entreprise sera une exploitation agricole, un transformateur, un exportateur ou une combinaison.
2. S’enregistrer auprès du RDB avant de commencer l’activitéObtenez d’abord le certificat d’investissement, avec un plan d’affaires qui présente les faits nécessaires à chaque incitation ; les incitations de l’annexe ne bénéficient qu’à un investisseur enregistré.
3. Cartographier la TVA fourniture par fournitureDistinguez les ventes locales de produits exonérées, les ventes de produits transformés taxables et les exportations au taux zéro ; immatriculez-vous à la TVA si des fournitures taxables ou au taux zéro sont effectuées, et mettez en place la répartition de la TVA en amont.
4. Vérifier chaque bien d’équipement au regard de la liste de novembre 2025Confirmez quels tracteurs et quels articles d’irrigation, de serre et de transformation sont exonérés de TVA en vertu de l’article 8(1)(m) ; pour les autres machines, adressez une demande au Commissaire aux services douaniers au titre du mécanisme de report de la TVA avant l’arrivée des marchandises, si vous êtes éligible.
5. Obtenir un quitus fiscalIl supprime la retenue à la source de 5 % sur les importations et la retenue à la source de 15 % sur les paiements reçus, et fait partie du critère d’éligibilité au mécanisme de report de la TVA.
6. Construire le montage financierAdressez-vous à la BRD pour les anciennes garanties du BDF et l’Export Growth Fund, aux banques commerciales pour le fonds de roulement, et à tout prêteur IFD ; vérifiez si les intérêts d’une IFD étrangère sont exonérés de retenue à la source en vertu de l’article 60(2)(b).
7. S’assurer avant de planterSouscrivez une couverture du NAIS auprès d’un assureur participant avant la saison pour les cultures, le bétail ou les serres éligibles, et cédez la police au prêteur lorsque cela est exigé.