Les incitations à l’investissement : impôt sur les sociétés à taux préférentiel, exonérations temporaires, allègements de droits à l’importation et fonciers, incitations spéciales, Fonds de soutien à l’investissement et impôt minimum mondial

L’architecture

Les incitations vietnamiennes sont fixées par trois corps de règles qui fonctionnent ensemble. La Loi sur l’investissement (articles 15 à 18) détermine qui est éligible : les projets relevant de secteurs encouragés, les projets situés dans des localisations encouragées, les projets à forte intensité de capital ou de main-d’œuvre, et les projets à fort impact éligibles aux incitations spéciales, les listes détaillées figurant dans le décret n° 96/2026/ND-CP. Les lois fiscales déterminent ce que vaut l’incitation : la loi n° 67/2025/QH15 sur l’impôt sur les sociétés et le décret n° 320/2025/ND-CP pour les taux et les exonérations temporaires, la loi n° 107/2016/QH13 sur les droits à l’exportation et à l’importation pour les exonérations de droits, et la Loi foncière et ses décrets pour les allègements de loyer foncier et de redevance d’usage du sol. La résolution n° 107/2023/QH15 et le décret n° 236/2025/ND-CP imposent ensuite l’impôt minimum mondial de 15 % aux grands groupes, ce qui peut reprendre ce que l’incitation en matière de CIT avait accordé, et le décret n° 182/2024/ND-CP crée le Fonds de soutien à l’investissement pour indemniser en numéraire les plus grands investisseurs de haute technologie. Une analyse des incitations qui ne lirait qu’une seule de ces strates serait erronée.

Les formes que prennent les incitations

La Loi sur l’investissement énumère quatre formes : les incitations en matière d’impôt sur les sociétés (un taux réduit pendant une période ou pour toute la durée du projet, exonération et réduction) ; l’exonération de droits à l’importation sur les biens importés pour constituer des immobilisations et sur les matières premières, fournitures et composants destinés à la production ; l’exonération ou la réduction de la redevance d’usage du sol, du loyer foncier et de la taxe d’usage du sol ; et l’amortissement accéléré ou une majoration des charges déductibles. Les incitations s’appliquent aux nouveaux projets d’investissement et aux projets d’extension éligibles, sont limitées dans le temps et liées aux performances et, lorsqu’un projet est éligible à plusieurs titres, le niveau le plus favorable s’applique pour la période la plus longue. L’extraction minière, la production de biens soumis à la taxe spéciale sur la consommation (autres que les automobiles, les aéronefs et les yachts) et le logement commercial sont exclus de certaines incitations.

L’impôt sur les sociétés à taux préférentiel

Le taux normal du CIT est de 20 %, avec des taux de 15 % et 17 % pour les entreprises de plus petite taille selon leur chiffre d’affaires (chapitre 3). En vertu de la loi n° 67/2025/QH15, les nouveaux projets éligibles dans la haute technologie, les logiciels, les semi-conducteurs, les centres de données d’intelligence artificielle, les énergies renouvelables et propres, les infrastructures clés et les industries de soutien prioritaires, ainsi que les projets situés dans des zones particulièrement défavorisées, des zones économiques et des parcs de haute technologie, acquittent 10 % pendant 15 ans. Les revenus tirés d’activités socialisées éligibles dans l’éducation, la santé, la culture, le sport et l’environnement, ainsi que de certaines activités agricoles, sylvicoles et halieutiques dans des zones défavorisées, sont imposés à 10 % pendant toute la durée de l’activité. Un taux de 15 % s’applique à certaines activités agricoles hors zones encouragées, et un taux de 17 % pendant 10 ans aux projets éligibles tels que certains projets industriels et des projets situés dans des zones défavorisées. La période d’application du taux court à compter du premier exercice générant du chiffre d’affaires ; le Premier ministre peut prolonger la période à 10 % de 15 ans supplémentaires au plus pour les projets de grande envergure ou stratégiques.

Les entreprises de haute technologie à compter du 1er juillet 2026. La loi n° 133/2025/QH15 sur la haute technologie, adoptée le 10 décembre 2025 et en vigueur depuis le 1er juillet 2026, a remplacé la loi n° 21/2008/QH12 et, par son article 25, paragraphe 7, a modifié la Loi sur l’impôt sur les sociétés. Les entreprises de haute technologie du groupe 1, les entreprises de technologies stratégiques et les centres de recherche et développement en haute technologie et en technologies stratégiques acquittent désormais 10 % pendant 25 ans, avec quatre ans d’exonération et neuf ans à 50 %. Les entreprises de haute technologie du groupe 2 conservent 10 % pendant 15 ans avec la même exonération temporaire, et les entreprises fabriquant des produits de haute technologie acquittent 17 % pendant 10 ans avec deux ans d’exonération et quatre ans à 50 %. Le certificat distinct d’entreprise agricole de haute technologie n’a pas été maintenu : les certificats délivrés en vertu de la loi de 2008 conservent leurs incitations jusqu’à leur expiration (Incitations et agriculture de haute technologie). Le décret n° 260/2026/ND-CP du 30 juin 2026 fixe les critères de chaque catégorie ; le ministère de la Science et de la Technologie certifie les entreprises du groupe 1, les entreprises de technologies stratégiques et les entreprises du groupe 2 dont le capital atteint 6 000 milliards de VND ou plus, et les services provinciaux de la science et de la technologie les autres. Un décret du ministère des Finances modifiant le décret n° 320/2025/ND-CP pour mettre en œuvre ces taux était encore à l’état de projet en septembre 2026.

Le déroulement de l’exonération temporaire

L’exonération temporaire court à compter du premier exercice au cours duquel le projet dégage un revenu imposable, ou de la quatrième année suivant le premier exercice générant du chiffre d’affaires si aucun revenu imposable n’est dégagé au cours des trois premières années, la date la plus proche étant retenue. L’exonération et la réduction s’appliquent aux revenus du projet encouragé, de sorte qu’une société qui perçoit également des revenus non encouragés comptabilise séparément les deux et répartit les charges communes. Les projets d’extension éligibles, c’est-à-dire ceux qui augmentent la capacité, modernisent la technologie ou accroissent les immobilisations au-delà de seuils fixés, peuvent bénéficier de l’incitation du projet initial pour la période restant à courir ou d’une nouvelle exonération temporaire sur les revenus de l’extension. Les projets bénéficiant déjà d’incitations en vertu de la législation antérieure sont protégés par la clause de maintien des droits acquis de la loi n° 67/2025/QH15 pour le reste de leur période. Le ministère des Finances a confirmé que les nouveaux projets en parc industriel à compter du 1er octobre 2025 n’obtiennent aucune incitation en matière de CIT du seul fait de leur localisation, sauf si le parc est situé dans une zone défavorisée ou si le projet est éligible en raison de son secteur ; ce seul changement a supprimé l’incitation sur laquelle s’appuyaient la plupart des locataires industriels ordinaires.

Les secteurs et localisations éligibles

La Loi sur l’investissement de 2025 accorde la priorité à la science, à l’innovation, aux technologies numériques et aux semi-conducteurs ; à l’économie verte, circulaire et numérique ; aux chaînes de valeur et aux industries de soutien ; aux énergies renouvelables et propres ; à l’agriculture, à la sylviculture et à l’environnement ; aux infrastructures ; à l’éducation, à la santé, au sport et à la culture ; et aux industries chimiques, mécaniques et pharmaceutiques clés. Les localisations encouragées sont les zones aux conditions socio-économiques difficiles ou particulièrement difficiles (énumérées par district dans le décret), les parcs et pôles industriels, les zones franches d’exportation, les zones économiques, les parcs de haute technologie, les zones concentrées de technologies numériques, les zones de libre-échange et le centre financier international. Les listes du décret n° 96/2026/ND-CP régissent l’éligibilité au regard de la Loi sur l’investissement, mais la loi relative au CIT comporte ses propres listes et définitions, ce qui explique qu’un projet puisse être encouragé au titre du loyer foncier sans l’être au titre du CIT.

Les incitations spéciales pour les très grands projets

L’article 17 de la loi prévoit des incitations et un soutien spéciaux pour les projets à fort impact, et le décret n° 96/2026/ND-CP en fixe les seuils : centres d’innovation, centres de recherche et développement et grandes infrastructures numériques dotés d’un capital d’au moins 3 000 milliards de VND, dont 1 000 milliards de VND décaissés dans un délai de trois ans ; projets de puces semi-conductrices, de produits technologiques numériques clés et de centres de données d’intelligence artificielle avec 6 000 milliards de VND décaissés dans un délai de cinq ans ; et autres projets relevant de secteurs particulièrement encouragés dotés de 30 000 milliards de VND, dont 10 000 milliards de VND décaissés dans un délai de trois ans. Les niveaux d’incitation sont les maxima que permettent les lois relatives au CIT et au foncier (un taux préférentiel pendant une durée pouvant atteindre une fois et demie la période ordinaire, une exonération et une réduction pendant respectivement 6 et 13 ans au plus, et une exonération de loyer foncier pendant 22 ans au plus suivie d’une réduction de 75 %, sur le modèle de la décision n° 29/2021/QD-TTg), et le Premier ministre peut décider d’incitations supplémentaires pour des projets particulièrement importants par décision individuelle. L’ancienne incitation en matière de CIT fondée sur la seule taille du capital (6 000 milliards de VND) n’a pas été reprise dans la nouvelle Loi sur l’impôt sur les sociétés : la taille sans le secteur ne donne donc plus droit à un taux.

L’impôt minimum mondial et le Fonds de soutien à l’investissement

Depuis l’exercice 2024, le Vietnam applique les règles du Pilier Deux de l’OCDE au moyen de la résolution n° 107/2023/QH15 et du décret n° 236/2025/ND-CP : un impôt complémentaire minimum national qualifié sur les entités constitutives vietnamiennes des groupes dont le chiffre d’affaires consolidé a atteint au moins 750 millions d’EUR au cours de deux des quatre exercices précédents, et une règle d’inclusion du revenu pour les groupes à société mère vietnamienne. Une filiale vietnamienne d’un tel groupe qui acquitte un taux effectif de 10 % grâce à une incitation fait l’objet d’un complément jusqu’à 15 % au Vietnam ; pour les groupes au-dessus du seuil, la valeur d’une exonération temporaire de CIT se réduit donc à la différence entre le taux de l’exonération et 15 %, et les années d’exonération elles-mêmes sont en grande partie neutralisées. Le Fonds de soutien à l’investissement, créé par le décret n° 182/2024/ND-CP, constitue la réponse des pouvoirs publics : il verse des aides financières non imposables au titre de la formation, de la recherche et développement, des immobilisations, de la production de haute technologie et des infrastructures sociales aux entreprises de haute technologie, fabricants de produits de haute technologie et centres de recherche éligibles, en substance ceux dont le capital atteint au moins 12 000 milliards de VND ou le chiffre d’affaires 20 000 milliards de VND, avec des seuils inférieurs pour les semi-conducteurs et les centres de données d’IA et de 3 000 milliards de VND pour les centres de recherche. Les demandes sont déposées au plus tard le 10 juillet de l’année suivant l’exercice. Les groupes situés sous le seuil de 750 millions d’EUR conservent la valeur intégrale de l’incitation.

Droits à l’importation, foncier et incitations aux jeunes entreprises

En vertu de l’article 16 de la loi n° 107/2016/QH13, les biens importés pour constituer les immobilisations d’un projet encouragé, notamment les machines, équipements, véhicules spécialisés, composants et matériaux de construction non produits au Vietnam, sont exonérés de droits à l’importation, pour les nouveaux projets comme pour les projets d’extension, sur la base d’une liste de biens exonérés notifiée aux douanes avant l’importation. Les matières premières, fournitures et composants non disponibles au Vietnam sont exonérés pendant cinq ans à compter du début de la production pour les projets relevant de secteurs particulièrement encouragés ou situés dans des zones particulièrement défavorisées, mais pas pour l’extraction minière. Les entreprises de transformation pour l’exportation et les biens situés dans des zones non tarifaires bénéficient de leurs propres exonérations. Les exonérations de loyer foncier courent de la période de construction (trois ans au plus) jusqu’à des périodes d’incitation de 3, 7, 11 ou 15 ans, ou pour toute la durée, selon le secteur et la localisation en vertu des décrets d’application de la Loi foncière, et sont mentionnées dans le bail foncier.

La résolution n° 198/2025/QH15 sur le développement de l’économie privée accorde aux petites et moyennes entreprises nouvellement créées une exonération de CIT de trois ans à compter de leur première immatriculation, et aux jeunes entreprises innovantes deux ans d’exonération suivis d’une réduction de 50 % pendant quatre ans, avec un allègement de l’impôt sur le revenu des personnes physiques pour certains experts et scientifiques. La loi n° 71/2025/QH15 sur l’industrie des technologies numériques, en vigueur depuis le 1er janvier 2026, traite les projets de semi-conducteurs, de produits technologiques numériques clés, de centres de données d’IA et de jeunes entreprises innovantes comme particulièrement encouragés et autorise des bacs à sable réglementaires. Le décret n° 320/2025/ND-CP permet une déduction majorée des dépenses de recherche et développement éligibles, et les entreprises peuvent affecter jusqu’à 20 % de leur bénéfice avant impôt à un fonds de développement scientifique et technologique.

Comment les incitations sont revendiquées

1. Identifier le fondementSecteur, localisation, envergure ou incitation spéciale, au regard des listes du décret n° 96/2026/ND-CP et, pour le CIT, des listes de la loi n° 67/2025/QH15 et du décret n° 320/2025/ND-CP. Lorsque plusieurs fondements s’appliquent, le plus favorable prévaut.
2. Le consignerLorsque le projet dispose d’un IRC ou d’une approbation de la politique d’investissement, les incitations et leur fondement légal y sont mentionnés. Lorsqu’il ne dispose ni de l’un ni de l’autre, l’investisseur détermine lui-même son éligibilité et répond de cette appréciation.
3. Revendiquer les incitations en matière de CIT dans la déclarationLa société applique le taux préférentiel et l’exonération temporaire dans ses acomptes trimestriels et sa liquidation annuelle, tient une comptabilité séparée pour les revenus encouragés et conserve chaque année la preuve que les conditions de secteur ou de localisation sont remplies.
4. Revendiquer les exonérations de droits auprès des douanesNotifiez la liste des biens exonérés au bureau de douane avant la première importation ; déclarez l’exonération sur chaque déclaration d’importation ; maintenez les biens affectés au projet (leur vente ou leur réaffectation rend les droits exigibles).
5. Revendiquer les allègements fonciers auprès de l’autorité foncièreDemandez l’exonération ou la réduction de loyer foncier lors de la signature du bail ; l’autorité foncière la consigne et émet les avis de loyer en conséquence.
6. Rester éligibleLes conditions s’appliquent pendant toute la période d’incitation. La perte du statut de haute technologie, une délocalisation, le défaut de décaissement du capital selon le calendrier ou un changement d’objectifs met fin à l’incitation à compter de ce moment, et les montants indûment revendiqués sont recouvrés avec des intérêts de retard de 0,03 % par jour.