Minerais stratégiques et accords régionaux : le pouvoir inutilisé de désigner des minerais stratégiques en vertu de l’article 3(d) de la loi n° 072/2024, la participation de l’État et la participation gratuite portée, les cibles en lithium, tungstène et terres rares, les appels à l’investissement du RMB de 2025, le Cadre d’intégration économique régionale entre le Rwanda et la RDC du 4 décembre 2025, le cadre économique entre les États-Unis et le Rwanda et ce que chacun signifie pour un investisseur

Ce que « stratégique » signifie en droit minier rwandais

Le droit rwandais emploie ce mot à un seul endroit. L’article 3(d) de la loi n° 072/2024 du 26/06/2024 relative aux opérations minières et de carrière (la loi minière) permet à l’organe compétent, le Rwanda Mines, Petroleum and Gas Board (RMB), de « désigner certains minerais stratégiques sur lesquels le Gouvernement exerce des droits exclusifs dans l’intérêt public » ; l’article 3(e) confère un pouvoir parallèle sur les carrières réservées aux projets du Gouvernement. La loi ne fixe ni procédure, ni critères, ni règle d’indemnisation pour une désignation, et aucune n’avait été faite ni publiée au 10 octobre 2026. Le pouvoir n’en est pas moins important : une désignation pourrait réserver un minerai à l’État après qu’un investisseur a dépensé de l’argent pour l’explorer, et un permis d’exploration ne confère un « droit prioritaire » à un permis d’exploitation minière que dans le cadre juridique existant. Les investisseurs qui explorent pour du lithium, des terres rares ou d’autres minerais ayant une valeur stratégique ailleurs devraient demander par écrit au RMB si une désignation est envisagée et rechercher une protection dans la convention avec le RMB, examinée dans Conventions minières, contenu local et communautés.

En dehors de la loi minière, « critique » et « stratégique » sont des étiquettes politiques. Dans son communiqué du 2 décembre 2025, le RMB a qualifié l’étain, le tantale, le tungstène, le lithium, le béryllium, les éléments de terres rares et l’or de « minerais stratégiques » du Rwanda, une description politique plutôt qu’une désignation au sens de l’article 3(d). Aucune stratégie nationale des minerais critiques n’avait été adoptée au 10 octobre 2026, et des commentateurs à Kigali en ont réclamé une en décembre 2025. La conséquence pratique est que le statut stratégique d’un minerai modifie le contexte commercial et politique d’un projet, les acheteurs qu’il attire et l’examen en matière de sanctions et de diligence dont il fait l’objet, mais pas, jusqu’à présent, le régime de permis qui s’y applique.

La participation de l’État et la participation gratuite portée

Deux dispositions permettent à l’État d’entrer dans un projet. L’article 48 prévoit que le Gouvernement peut acquérir des actions dans des opérations minières ou de carrière « aux conditions convenues entre le titulaire d’un permis et le Gouvernement » ; l’article 15 de la convention type du RMB de 2019 pour l’exploitation à grande échelle reprend ce point. Il s’agit d’une participation négociée, que le Gouvernement peut payer en espèces ou en nature. L’article 49 va plus loin : l’octroi d’un permis d’exploitation minière « peut donner droit au gouvernement à une participation gratuite portée », et un arrêté du ministre chargé des investissements de l’État doit déterminer « le nombre et les modalités » de cette participation. Cet arrêté n’avait pas été publié au 10 octobre 2026 : aucune participation portée ne peut donc encore être imposée par référence à celui-ci, mais le fondement légal existe et un permis d’exploitation minière octroyé maintenant pourrait y être soumis une fois l’arrêté pris.

Certaines sources secondaires affirment que le Rwanda ne prend aucune participation portée ; cela reflète la pratique actuelle plutôt que la loi. Les investisseurs devraient modéliser les deux cas : une participation négociée en vertu de l’article 48, qui est la voie utilisée dans les coentreprises récentes, et une éventuelle participation gratuite portée en vertu de l’article 49, dont l’ampleur est inconnue. La coentreprise de tungstène de septembre 2026 entre Almonty Industries et le Gouvernement du Rwanda illustre la première voie : selon le communiqué d’Almonty du 14 septembre 2026, déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Almonty détient 75 % et le Gouvernement 25 %, le Gouvernement apportant la concession d’exploration de Shyorongi d’environ 32 km² et un permis de transformation des résidus au moyen d’installations mobiles. Quiconque acquiert un permis existant devrait vérifier si une participation, une option ou une participation portée de l’État a été promise, car une cession nécessite l’approbation préalable du RMB en vertu des articles 16 à 18 de la loi minière.

Où sont les opportunités : les appels à l’investissement de 2025

Le RMB est passé à l’attribution concurrentielle en 2025 avec son Rwanda Mining Investment Pitchbook. Le premier appel, lancé en mai 2025, offrait 10 blocs avec une date de clôture fixée au 16 août 2025 et a suscité 73 candidatures. Le second, annoncé le 3 décembre 2025 lors de la Rwanda Mining Week, offrait 10 autres blocs, 4 d’exploitation, 4 d’exploration et 2 de pierres précieuses, avec une date de clôture fixée au 3 mars 2026 ; les instructions du RMB pour cet appel prévoient que les candidats seraient informés des résultats dans les 90 jours suivant la date de clôture. Les blocs de décembre couvrent le lithium et le béryllium ainsi que l’étain, le tantale, le niobium, le tungstène et l’or traditionnels et des pierres précieuses comme le saphir, le rubis, l’améthyste et la tourmaline, et le pitchbook de mai 2025 décrit les environs d’un bloc comme susceptibles de receler un gisement d’éléments de terres rares. Les candidatures suivent les règlements du RMB de 2019 sur les demandes et les appels d’offres, que le RMB continue d’appliquer, et exigent le dossier complet de permis décrit dans Permis miniers et permis de carrière.

L’exploration en est à un stade précoce. Le RMB fait état de 52 zones cibles en cours d’exploration et de plus de 92 000 emplois dans le secteur, et le Rwanda Development Board (RDB) fait état d’exportations de minerais de 1,1 milliard USD en 2023, contre 373,4 millions USD en 2017. C’est le lithium qui a le plus retenu l’attention : en juillet 2025, la presse a fait état de résultats de forage de 7 mètres à 2,1 % de lithium sur un projet d’Aterian avec Rio Tinto, et des sources secondaires mentionnent un projet de raffinerie de lithium. Il s’agit d’informations de sociétés et de presse, et non de constatations du RMB. En matière de transformation, le RMB a indiqué le 2 décembre 2025 que le raffinage de l’or, de l’étain et du tantale était déjà opérationnel au Rwanda, et la transformation du tungstène fait l’objet de la coentreprise Almonty.

Les exportations brutes : taxées, non interdites

Le Rwanda n’interdit pas l’exportation de minerais non transformés. Ses instruments sont fiscaux. En vertu de la loi n° 056/2024 du 26/06/2024 portant impôt sur les minerais, en vigueur depuis le 5 juillet 2024, les minerais « exportés à l’état brut » paient une taxe à l’exportation en plus de la redevance minière : 2 % de la valeur normative pour les métaux de base (y compris l’étain, le tungstène, le tantale et le niobium), 3 % pour les pierres précieuses, 2 % pour les métaux du groupe du platine, 1 % pour les éléments de terres rares, 2 % pour les minerais énergétiques comme le lithium et le cobalt, et 0,5 % pour l’or (article 5). Les minerais transformés et les minerais importés en vue de leur réexportation, à l’exception de l’or, sont exonérés de l’impôt sur les minerais au point d’exportation (article 7(2)), et aucun de ces impôts n’est déductible pour l’impôt sur le revenu (article 6(3)). Par ailleurs, le taux d’impôt sur les sociétés de 15 % pour les exportateurs prévu par le Code des investissements ne s’applique pas aux exportateurs de minerais non transformés, tandis que « la transformation et la valorisation dans le secteur minier » est une activité prioritaire. Les taux et les règles de perception sont expliqués dans Fiscalité minière, redevances et conditions fiscales.

Les pages du RDB consacrées à l’investissement indiquent que le commerce de minerais, « y compris la cassitérite, la wolframite et la niobium-tantalite, doit comporter au moins 30 % de valeur ajoutée ». Aucun texte juridique imposant cette exigence n’a été trouvé : elle ne figure ni dans la loi minière, ni dans la loi n° 056/2024, ni dans les règlements du RMB de 2019 sur les permis de transformation et de commerce. Elle devrait être considérée comme une déclaration de politique tant que le RMB n’en a pas confirmé le fondement juridique, et tout acheteur ou négociant qui s’appuie sur une position contraire devrait obtenir cette confirmation par écrit.

Le processus de Washington et le Cadre d’intégration économique régionale

La République démocratique du Congo (RDC) et le Rwanda ont signé une déclaration de principes le 25 avril 2025 et un accord de paix le 27 juin 2025, tous deux avec la facilitation des États-Unis. L’intégration économique a été négociée en parallèle : le Cadre d’intégration économique régionale (CIER) a été arrêté en novembre 2025 et signé à Washington le 4 décembre 2025 par les deux ministres des Affaires étrangères, dans le cadre des accords de Washington pour la paix et la prospérité. Le texte publié par le département d’État des États-Unis part du principe que « chaque pays exerce un contrôle plein et souverain sur l’exploitation, la transformation et l’exportation de ses ressources naturelles » et que les initiatives doivent respecter les lois de chaque pays.

En matière de minerais, le CIER engage les deux gouvernements à combattre et à éliminer progressivement l’extraction et le commerce illicites ; à « éliminer progressivement les obstacles » à l’exportation directe et licite des minerais provenant de la région, notamment l’étain, le tantale, le tungstène, le niobium et l’or ; à bloquer les réseaux de financement des groupes armés ; à formaliser l’exploitation artisanale et à petite échelle, notamment par des coopératives et une traçabilité conjointe ; à construire des chaînes de valeur régionales avec des usines de transformation dans les deux pays et un partage de la valeur au moyen de « participations au capital, de redevances et de mécanismes de partage des recettes » ; à implanter des centres de traitement à façon dans les deux pays, les impôts et droits non acquittés étant automatiquement reversés à la juridiction concernée ; à s’efforcer d’« harmoniser les politiques fiscales, y compris les redevances, les prélèvements et toute autre forme d’imposition ou de redevance » et à éviter la concurrence fiscale dommageable ; à développer une traçabilité numérique de bout en bout et à publier les données relatives aux mines, aux permis et au commerce ; à exiger que les opérations relatives aux minerais soient réalisées par des établissements financiers formels ou documentées par ceux-ci ; et à étudier des zones économiques spéciales transfrontalières communes. En matière d’énergie, il donne la priorité au bouclage financier du projet hydroélectrique Ruzizi III et à l’exploitation coopérative du méthane du lac Kivu (Le pétrole et le méthane du lac Kivu). En matière d’investissement, les parties s’engagent à ratifier le traité bilatéral d’investissement entre le Rwanda et la RDC.

Trois caractéristiques en limitent l’effet juridique. Ses mesures de mise en œuvre sont présentées comme « indicatives et non prescriptives » et ajustables par ses mécanismes de coordination. Il ne prend effet qu’« après l’exécution satisfaisante » du concept d’opérations annexé à l’accord de paix et de l’ordre d’opération correspondant, telle que constatée par le Comité conjoint de surveillance ; il n’a pas pu être confirmé que ce constat avait été fait au 10 octobre 2026. Et il ne modifie aucune loi rwandaise : l’harmonisation des redevances, les arrangements de traitement à façon ou les règles de paiement nécessiteraient une loi ou des règlements rwandais. Ses organes de gouvernance sont un comité de pilotage qui devait se réunir dans les 30 jours de la signature, des groupes de travail techniques qui devaient se réunir dans les 45 jours, un sommet annuel de haut niveau, le premier dans les six mois, et un mécanisme de contribution du secteur privé par lequel les investisseurs peuvent être consultés.

Le cadre entre les États-Unis et le Rwanda et les accords commerciaux

Le même jour, le Rwanda et les États-Unis ont signé un cadre entre les États-Unis et le Rwanda pour une prospérité économique partagée, qui couvrirait l’exploitation minière, la transformation des minerais et l’énergie. Il s’agit d’un cadre économique, et non d’un traité sur les minerais : son texte n’avait pas été publié dans les sources examinées, et en juin 2026, le président de Trinity Metals proposait encore publiquement un accord de partenariat stratégique distinct sur les minerais, ce qui donne à penser qu’il n’en existe aucun. La protection juridiquement opposable des investisseurs des États-Unis continue de découler du traité bilatéral d’investissement entre les États-Unis et le Rwanda, en vigueur depuis le 1er janvier 2012, expliqué dans Garanties d’investissement, traités et déclarations.

L’activité commerciale a suivi. En mai 2025, Trinity Metals a signé une lettre d’intention avec le négociant d’étain américain Nathan Trotter ; la presse a rapporté en juin 2026 que plus de 320 tonnes de concentré de tungstène avaient été expédiées en Pennsylvanie depuis août 2025 ; et Almonty a décrit sa coentreprise de septembre 2026 avec le Gouvernement comme « alignée sur » le cadre des États-Unis. Il s’agit de déclarations de sociétés et de presse, qui devraient être vérifiées dans chaque opération.

Les vents contraires : les sanctions et la vigilance européenne

La même période a apporté des mesures dont un acheteur, un prêteur ou un partenaire doit tenir compte. Le 17 mars 2025, le Conseil de l’Union européenne a inscrit Gasabo Gold Refinery, une raffinerie de Kigali, et le directeur général du RMB alors en fonctions sur sa liste au titre de son régime de sanctions concernant la République démocratique du Congo. Le 2 mars 2026, le département du Trésor des États-Unis a désigné les Forces rwandaises de défense et quatre de leurs officiers supérieurs en vertu de l’Executive Order 13413, tel que modifié, en invoquant des actions qui, selon lui, menaçaient la paix, la sécurité ou la stabilité de la RDC et une aide matérielle au groupe M23. Le 25 juin 2026, le Trésor a désigné Gasabo Gold Refinery LTD, son président, son directeur général et trois sociétés minières rwandaises. La portée de ces mesures, ce qu’elles exigent des acheteurs et la manière de filtrer les contreparties sont exposées dans Sanctions, devoir de diligence et réformes.

En Europe, l’Union européenne et le Rwanda ont signé le 19 février 2024 un protocole d’accord sur les chaînes de valeur durables des matières premières ; des députés au Parlement européen en ont demandé la suspension en février 2025, et son statut au 10 octobre 2026 n’a pas pu être confirmé. Les importateurs dans l’Union européenne d’étain, de tantale, de tungstène et d’or restent soumis au règlement (UE) 2017/821, pour la révision duquel la Commission européenne a publié un avis de préinformation le 11 mai 2026 et un appel d’offres le 16 juin 2026.